Posted on 2013-11-06 18:07
ZT文萃 閱讀(149)
評論(0) 編輯 收藏
11月6日，東吳證券從15個角度分析認為A股后市堪憂。
第一點，東吳證券認為，年線 MACD死叉預示長期趨勢看空。“首先從年線上看，A股大盤從1990年開市，首次出現年線MACD死叉，這預示A股中長期走勢很弱。什么叫MACD死 叉？MACD的白線在黃線之上，它向下走與黃線交叉那個叉，就是死叉，表示應該考慮賣出股票。因此從MACD上看，大盤中長期走勢不容樂觀。”
東吳證券稱，第二點，高低點位置預示多方無力做多。今年最高點是年初的2444點，然后是2334點，接著是2270點，最后是2242點。“從高點上看，高點的位置是不斷下移的，每一波的高點都比前一波低，這預示著多方無力做多。”
東吳證券指出，第三點為市場資金面緊張將制約股指上攻。“當前，中國經濟回升勢頭仍不明確，外圍需求缺乏強勁的增長動力。為刺激經濟發展，貨幣政策需要 一定程度的相對寬松。因此，我們判斷未來央行逆回購的規模和力度仍將相對較小。四季度市場資金面可能一直處于比較緊張的狀態。”
第四點，重要均線揭示A股后市堪憂。從A股開市至今的23年中，如果A股跌破60日均線，平均跌幅達到7%左右，因此從歷史統計上看，A股后市不容樂觀。
第五點，市場觀點接近一致預示A股將下跌。當市場的評論人士對于A股的觀點趨于一致時，市場往往會產生反轉。
第六點，見底形態不支持1849見底。東吳證券認為，從底部形態上看，最牢固的是圓弧底，其次是頭肩底，再接著是雙重底(又稱W底)，最后是V形反轉。 “而我們可以看到1849是一根單針見底的K線，在技術面上叫做長尾線，又稱螺旋槳K線形態，符合了V形反轉的形態，這種形態往往是很不牢固的。歷史的特 大底部，如325、512、998、1664等特大底部，從來都沒有以V形反轉的形態形成特大底部，因此從歷史見底的規律上看，本輪的上漲應該只是反彈， 而絕非反轉。”
第七點，1849當日放量說明未見底。“從歷史的特大底部上可以看到，任何一個底部所形成的當日成交量是縮量的，這是 因為空方主力殺跌的動能已經衰竭。而我們可以看到1849點形成當日，成交量是放量的，而股市里也有一句古話，叫‘放量不是底’，因此從成交量角度 看，1849點當日空方力量并未耗盡，在后期跌破概率較大。”
第八點，神奇均線揭示A股未入牛市。東吳證券認為，在A股歷史行情 中，156均線與321均線發生死叉后，往往會出現反彈，但是在反彈后都會把前期底部都砸掉，最慢的一次花了13個月時間！而目前大盤是在6月25號出現 1849底部的，據今已經過去了五個月不到，并且156均線也和321均線形成死叉，并在死叉后果真出現反彈。因此，從長期均線角度看，大盤跌破1849 點只是時間問題，跌破概率極大。
第九點，斷頭閘刀形態預示A股中長線走壞。東吳證券稱，在同一天內，一根陰線跌破5、10、30日三 根均線的形態，這就叫做斷頭閘刀形態。在10月23日，大盤出現了斷頭閘刀形態，這種形態的出現，這種斷頭閘刀形態的出現本身就是少之又少，但是一旦出 現，往往接下來就是一波夕陽西下的殺跌行情。
第十點，箱體理論預示A股后期堪憂。東吳證券指出，箱體理論計算是一種可以準確預測大盤 中長期的運行趨勢點位的一種簡易方法。具體的方法有很多種，其中一種就是前低點乘以后高點再除以前高點，往往是后期大盤的第一目標位。目前，把1849乘 2270再除2334，得出1798點，因此從箱體理論上看，大盤跌破1849點概率還是較大的，A股后期堪憂。
第十一點，量價理論 不支持A股走牛。“量無陰陽，只有大小。成交量的量柱在指數或個股中是從相對的低位開始逐漸滿足135日均量線并超越135日均量線的時候，我們可以判斷 是一輪上漲趨勢的信號。反之，成交量的量柱是從相對高位開始逐漸萎縮并開始不滿足135日均量線的時候，我們可以判斷是一輪下跌趨勢的信號。(相對的高位 是指上漲幅度達到50%以上，相對的低位是指下跌幅度達到50%以上)。目前大盤的成交量尚未超過前期1849點上升時的量能，而且量能沒有一直滿足 135均線量，沒有形成堆量形態，因此從量價理論上看，大盤并未走牛。”
第十二點，股票價格不支持A股見底。東吳證券指出，每次大盤跌到特大底部后，市場上的股票價格往往會跌到5元以下，而1849點形成時，股票的價格主要是在5-10元區間，并沒有落到5元以下區間。因此從價格區間上看，大盤并未見底。
第十三點，板塊未同時見底說明大盤未見底。“每次大盤跌到特大底部后，往往板塊會同時見底，而1849點見底后，還有些中小板**和創業板**股票在高位運行，因此從板塊看，大盤未見底。”
第十四點，高中物理斜率知識預示A股未走牛。“我們在高一上物理課時，物理老師曾經給我們講過斜率的知識。同理，我們將其應用于股市之中，如果股票上升 的角度太過于平緩，往往這種股票很容易橫盤整理，沒多大前途。如果股票上升的角度是很陡峭的，那么往往會漲的快跌的也快?？梢钥吹?，大盤在往2270點上 攻時，上攻角度達到接近80度左右，預示大盤的上漲很難有持續性。最佳的上攻角度應該是45度左右，這種持續性往往會比較高。”
第十 五點，撬動牛市的支點遠未到來。東吳證券認為，估值與業績走牛是推動牛市到來的支點。“估值與業績是推動股價運行的兩個最主要因素。從影響市場的主要因素 來看，產能過剩陰影壓抑了目前庫存周期回補力度，而PPI與企業資產負債表數據也顯示目前企業層面盈利改善能力提升仍然需要等待，更多的企業特別是周期類 企業處于艱難的去杠桿、去產能階段。”