Frank Hawker

交易部位、頭寸(POSITION)
是一種市場約定，承諾買賣外匯合約的最初部位，買進(jìn)外匯合約者是多頭，處于盼漲部位；賣出外匯合約為空頭，處于盼跌部位。
空頭、賣空、作空(SHORT)
交易預(yù)期未來外匯市場的價格將下跌，即按目前市場價格賣出一定數(shù)量的貨幣或期權(quán)合約，等價格下跌后再補(bǔ)進(jìn)以了結(jié)頭寸，從而獲取高價賣出、低價買進(jìn)的差額利潤， 這種方式屬于先賣后買的交易方式。(保證金適用)
多頭、買入、作多(LONG)
交易者預(yù)期未來外匯市場價格將上漲，以目前的價格買進(jìn)一定數(shù)量的貨幣，待一段時匯率上漲后，以較高價格對沖所持合約部位，從而賺取利潤。這種方式屬于先買后賣交易方式，正好與空頭相反。
平倉、對沖 (Liquidation)
通過賣出(買進(jìn))相同的貨幣來了結(jié)先前所買進(jìn)(賣出) 的貨幣。
保證金(MARGIN)
以保證合同的履行和交易損失時的擔(dān)保，相當(dāng)于交易額的2.５～5％， 客戶履約后退還，如有虧損從保證金內(nèi)相應(yīng)扣除。
揸：買入(源自粵語)
沽：賣出(源自粵語)
波幅：貨幣在一天之中振蕩的幅度
窄幅：30～50點(diǎn)的波動
區(qū)間：貨幣在一段時間內(nèi)上下波動的幅度
部位：價位坐標(biāo)
上檔、下檔：價位目標(biāo)．(價位上方稱為阻力位，價位下方稱為支撐位)
底部：下檔重要的支撐位
長期：一個月～半年以上(200點(diǎn)以上)
中期：一星期～一個月(100點(diǎn))
短期：一天～一星期(30～50點(diǎn))
單邊市：約有10天半個月行情只上不下、只下不上
熊市：長期單邊向下
牛市：長期單邊向上
上落市：貨幣在一區(qū)間內(nèi)來回、上下波動
牛皮市：行情波幅狹小
交易清淡：交易量小，波幅不大
交易活躍：交易量大，波幅很大
消耗上升：上升慢，下降快
上揚(yáng)、下挫：貨幣價值因消息或其它因素有突破性的發(fā)展
膠著：盤勢不明，區(qū)間狹小
盤整：一段升(跌)后在區(qū)間內(nèi)整理、波動
回檔、反彈：在價位波動的大趨勢中，中間出現(xiàn)的反向行情
打底、筑底：當(dāng)價位下跌到某一地點(diǎn)，一段時間波動不大，區(qū)間縮小(如箱型整
理)
破位：突破支撐或阻力位(一般需突破20～30點(diǎn)以上)
假破：突然突破支撐或阻力位，但立刻回頭
作收：收盤
上探、下探：測試價位
獲利了結(jié)：平倉獲利
恐慌性拋售：聽到某種消息就平倉，不管價位好壞
停損、止損：方向錯誤，在某價位立刻平倉認(rèn)賠
空頭回補(bǔ)：原本是揸市市場，因消息或數(shù)據(jù)而走沽市．(沽入市或沽平倉)
多頭回補(bǔ)：市場原走沽市，后改走揸市．(揸入市或揸平倉)
單日轉(zhuǎn)向：本來走沽(揸)市，但下午又往揸(沽)市走，且超過開盤價
賣壓：逢高點(diǎn)的賣單
買氣：逢底價的買單
止蝕買盤：作空頭方向于外匯市場賣完后，匯率不跌反漲，逼得空頭不得不強(qiáng)補(bǔ)
買回。

買入價和賣出價
報價分為買入價和賣出價，均是從銀行的角度出發(fā)，是針對報價中的前一個幣種而 言的，即銀行買入前一個幣種的價格和賣出前一個幣種的價格。
例如，2003年4月18日4:00，某銀行USD/JPY報價為：
基本買入價119.56，基本賣出價119.86。
即銀行按119.56日元的價格買入美元，按119.86日元的價格賣出美元。假如客戶 想將1000美元買成等值的日元，對客戶而言是賣出美元，但是要注意：報價是從 銀行的角度看，則是銀行買入客戶的美元，應(yīng)按照買入價計算，付給客戶119560 日元。反之，假如客戶想出手日元，則需要119860日元才能換回1000美元。(銀 行真黑！)
上漲和下跌
所謂上漲或下跌均是指報價中的前一個幣種對后一個幣種而言。
例如，說EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD上漲，表示EUR、GBP、AUD兌USD的價格上 漲了。這時數(shù)值變大，USD在貶值，這比較容易理解。
由于報價有兩種方式，所以應(yīng)注意加以區(qū)別。
例如，說USD/CHF、USD/JPY、USD/CAD上漲，表示USD兌CHF、JPY、CAD的價格上 漲了。這時，看起來圖表中的數(shù)值在變大，可CHF、JPY、CAD卻是在貶值。 可千 萬別搞錯喲！
悉尼外匯市場為每天全球最早開市的外匯交易市場，交易時間為北京時間6：00- 14：00。通常匯率波動較為平靜，交易品種以澳元、新西蘭元和美元為主。
東京外匯市場的交易時間約為北京時間8：00-11：00和12：30-16：00。交易品 種較為單一，主要集中在日元兌美元和日元兌歐元。日本作為出口大國其進(jìn)出口貿(mào) 易的收付較為集中，因此具有易受干擾的特點(diǎn)。
倫敦外匯市場交易時間為北京時間17：00至次日1：00。其交易貨幣種類眾多， 經(jīng)常有三十多種，其中交易規(guī)模最大的為英鎊兌美元的交易，其次是英鎊兌歐元、 瑞郎和日元等。倫敦外匯市場上，幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機(jī)構(gòu)， 由于其與紐約外匯市場的交易時間銜接在一起，因此在每日的21：00至次日1：00 是各主要幣種波動最為活躍的階段。
紐約外匯市場交易時間為北京時間21：00至次日4：00。是重要的國際外匯市場 之一，其日交易量僅次于倫敦。目前占全球90%以上的美元交易最后都通過紐約的 銀行間清算系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算，因此紐約外匯市場成為美元的國際結(jié)算中心。除美元外， 各主要貨幣的交易幣種依次為歐元、英鎊、瑞郎、加元、日元等。
(注意歐美國家實行夏時制)據(jù)統(tǒng)計，國際外匯市場每日平均交易額約為1.5萬億 美元，其中紐約、東京和倫敦是世界最大的交易中心。以下是北京時間各主要外匯 交易市場開市和收市時間：
城市.......開市時間.....收市時間
惠靈頓......5：00........13：00
悉尼........7：00........15：00
東京........8：00........14：30
新加坡......9：30........16：30
法蘭克福...15：30.....次日0：30
倫敦.......16：30.....次日1：30
紐約.......22：00.....次日5：00

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F-G
Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) 聯(lián)邦存款保險公司(FDIC) 美國負(fù)責(zé)管理銀行存款保險的管理機(jī)構(gòu)。
Federal Reserve(Fed) 聯(lián)邦儲備署 (Fed) 美國中央銀行。
Fixed Exchange Rate 固定匯率 由貨幣當(dāng)局對一種或多種貨幣設(shè)定的官方匯率。在實踐中，即使固定匯率也會在限定的上下區(qū)域中波動，并且不時會引發(fā)政府干預(yù)。 Fixed Interest 固定利率 此交易類型會支付事先達(dá)成的，并在交易期內(nèi)保持不變的利息率。固定利率經(jīng)常適用于債券及固定利率抵押。
Flat(or Square) 持平(或者軋平) 如既沒有多頭也沒有空頭，即相當(dāng)于持平或者軋平。如果交易商沒有任何頭寸，或者其所持全部頭寸都互相抵銷了，那么他的帳目持平。
Floating Rate Interest 浮動利率 與固定利率相反，此類交易中的利率將隨市場利率或者基準(zhǔn)利率波動。浮動利率的實例之一是標(biāo)準(zhǔn)抵押。
Foreign Exchange or Forex or FX 外匯 (Forex 或 FX) 在柜臺市場中同時買入一種貨幣并賣出另一種貨幣。大多數(shù)主要外匯都對美元報價。
Foreign Exchange Risk 外匯風(fēng)險 參見通貨風(fēng)險。
Forward 遠(yuǎn)期交易 將在未來約定日期開始的交易。外匯市場中的遠(yuǎn)期交易通常被表達(dá)為高于(升水)或低于(貼水)即期匯率的差價。如要獲得實際遠(yuǎn)期外匯價格，只需將差價與即期匯率相加即可。此匯率將反映外匯匯率在遠(yuǎn)期交割日的必然狀態(tài)，如果資金以此匯率被重新交換，則會既沒有收益也沒有虧損(如：中和交易)。此匯率可根據(jù)兩種基本貨幣的相應(yīng)存款利率和即期外匯匯率計算而得。與期貨市場不同，遠(yuǎn)期交易可根據(jù)雙方需要自行設(shè)定，具有更強(qiáng)的靈活性。同時還避免了集中交易。
Forward Points 遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù) 為計算遠(yuǎn)期價格，加入當(dāng)前匯率或從當(dāng)前匯率中減去的點(diǎn)數(shù)。
Forward Rate Agreements (FRAs) 遠(yuǎn)期匯率契約 遠(yuǎn)期匯率契約是允許某位交易商在未來特定時期內(nèi)按規(guī)定的利率借入/借出的交易。
Front and Back Office 管理及事務(wù)部門 管理部門通常由交易辦公室和其它主要業(yè)務(wù)活動組成。
Fundamental Analysis 基本面分析 以判斷金融市場未來走勢為目標(biāo)，對經(jīng)濟(jì)和政治數(shù)據(jù)的透徹分析。
Futures 期貨 一種在將來某個日期以特定價格交易金融工具、貨幣或者商品的方式。與期權(quán)不同，期貨賦予的是在未來某日買入或賣出工具的義務(wù)(而不是選擇權(quán))。期貨可被用于保護(hù)指定物品的將來價值和以此價值進(jìn)行投機(jī)。
GTC 撤銷前有效(GTC) 撤銷前有效。委托交易員決定，以固定價格買入或賣出的定單。在被執(zhí)行或撤銷前，GTC 一直有效。

H-L
Hedge 對沖 用于減少投資組合價值易變性的投資頭寸或者頭寸組合。可在相關(guān)證券中購入一份抵銷頭寸。可采用多種不同的工具，包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、以及所有工具的組合。
High_Low 高/低指數(shù) 通常指當(dāng)前交易日內(nèi)基本工具的最高交易價和最低交易價。 Inflation 通貨膨脹 一種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，其中消費(fèi)品物價上漲，進(jìn)而導(dǎo)致貨幣購買力下降。
Initial Margin 原始保證金 為進(jìn)入頭寸所需的期初抵押存款，用于擔(dān)保將來業(yè)績。 Interbank Rates 銀行同業(yè)買賣匯率 大型國際銀行向其它大型國際銀行報價時所按照的外匯匯率。
Interest Rate Swaps (IRS) 利率掉期(IRS) 具有不同支付流的兩項負(fù)債義務(wù)的交換。此交易通常交換兩筆平行貸款；一筆為固定利率，另一筆為浮動利率。 Interest Rate Swap Points 利率掉期點(diǎn)數(shù) 利率可由采用外匯匯率買賣差價的簡單規(guī)則推定。如果報價匯率以外幣(非美元)計，并且買入價高于賣出價，那么此國的利率在此特定時間點(diǎn)上要高于基準(zhǔn)國的利率。如果以美元報價，則反向情況成立。比如：美元/日元的報價是 105.75 對 105.65。因為買入價低于賣出價，那么您也就知道日本的利息要低于美國。
ISDA 國際換匯與衍生交易協(xié)會(ISDA) 制定有關(guān)衍生交易條款和條件的機(jī)構(gòu)就是國際換匯與衍生交易協(xié)會。
Leading Indicators 領(lǐng)先指標(biāo) 被認(rèn)為可預(yù)測未來經(jīng)濟(jì)活動的經(jīng)濟(jì)變量(如：失業(yè)率、消費(fèi)品價格指數(shù)、生產(chǎn)資料價格指數(shù)、零售價、個人收入、主要利率、貼現(xiàn)率、以及聯(lián)邦基金利率)。
LIBOR 倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR) 表示倫敦銀行間拆放款利率。最大型國際銀行間互相借貸的利率。
LIFFE 倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE) 倫敦國際金融期貨交易所。包括英國三大期貨市場。
Limit Order 限價定單 以指定價格或低于指定價格買入，或者以指定價格或高于指定價格賣出的定單。
Liquid and Illiquid Markets 流動性與非流動性市場 市場能夠輕松買入或賣出而不會影響價格穩(wěn)定的能力。在買賣差價較小的情況下，此市場被描述為具有流動性。另一種測量流動性的方法是賣方和買方的存在數(shù)量，越多的參與者能產(chǎn)生越小的價差。非流動性市場的參與者較少，交易價差較大。
Liquidation 清算 通過執(zhí)行一筆抵銷交易，以結(jié)清一份未結(jié)頭寸。
Long 多頭 購入的工具數(shù)量多于賣出數(shù)量的頭寸。依此，如果市場價格上漲，那么頭寸增值。

M-O
Margin 保證金 客戶必須存入抵押資金，以便承擔(dān)由反向價格運(yùn)動引起的任何可能損失。
Margin Call 追加保證金 經(jīng)紀(jì)人或者交易員發(fā)出的，對額外資金或者其它抵押的要求，使保證金額到達(dá)必要數(shù)量，以便能保證向不利于客戶方向移動的頭寸的業(yè)績。 Mark to Market (or End Of Day) 調(diào)至市價(或每日結(jié)算) 交易商以下列兩種方式計算各自持有頭寸：自然增長或者調(diào)至市價。自然增長系只計算已出現(xiàn)的資金流，因此它只表示已經(jīng)實現(xiàn)的利得或者損失。調(diào)至市價方法在每個交易日結(jié)束之際，利用收盤匯率或者再估價匯率，測算交易商的帳面資產(chǎn)價值。所有利得或者損失都被記錄在帳，交易商將持有凈頭寸開始第二天交易。
Market Maker 運(yùn)營者 提供價格，并準(zhǔn)備以這些所述的買賣價格買入或者賣出的交易員。一位運(yùn)營者管理一本交易帳薄。
Market Order 市價定單 以定單投放市場時最佳有效價格買入/賣出的定單。 Market Risk 市場風(fēng)險 與整體市場相關(guān)的風(fēng)險，并且不能以對沖或者持有多種證券等方式加以分散。
Maturity 到期日 債務(wù)應(yīng)被償付的日期。
Mine and Yours 我要購入及與您成交(Mine and Yours) 交易商如要宣布希望買入，他或她就說或者鍵入"我要購入(Mine)"。這也可稱為"接受報價"。如要賣出，他將用"與您成交(Yours)"。這也可稱為"擊中出價"。 Money Markets 貨幣市場 指短期(即少于1年)投資，其參與者包括銀行和其它金融機(jī)構(gòu)。實例包括：存款、存款憑證、回購協(xié)議、隔夜指數(shù)掉期、以及商業(yè)本票。短期投資安全且具高流動性。
Off Balance Sheet 表外(資產(chǎn)負(fù)債表)
諸如利率掉期和遠(yuǎn)期利率契約等都屬于資產(chǎn)負(fù)債表外產(chǎn)品。同時，除股票和債務(wù)之外，其它渠道的融資也列入其中。
Offer 賣出價 在賣出時，賣方愿意依照的價格或匯率。
Offsetting Transaction 抵銷交易 用于撤銷或者抵銷未結(jié)頭寸的部分或全部市場風(fēng)險的交易。
One Cancels Other Order(OCOOrder) 選擇性委托單 (O.C.O. 定單) 一種突發(fā)性定單，執(zhí)行定單的一部分將自動撤銷定單的另一部分。
Open Order 開放定單 在市場價格向指定價位移動時買入或賣出的定單。
Open Position 未結(jié)頭寸 尚未撤銷或者清算的交易，此時投資者利益將受外匯匯率走勢的影響。
Options 期權(quán) 此協(xié)議允許持有人擁有在特定的時間內(nèi)以特定的價格賣出/買入指定證券的選擇權(quán)。期權(quán)分兩種類型：看漲期權(quán)(call)和看跌期權(quán)(put)。看漲期權(quán)是買權(quán)，而看跌期權(quán)是賣權(quán)。交易商可以賣出或買入看漲期漢和看跌期權(quán)。
Order 定單 定單是客戶向經(jīng)紀(jì)發(fā)出的交易指示。定單能夠以特定價格或市場價格投放。同時定單還可設(shè)為成交前或收盤前有效。
Overnight 隔夜交易 直到第二個交易日仍保持開放的交易。
Over The Counter (OTC) 柜臺市場 (OTC) 用于描述任何不在交易所進(jìn)行的交易。

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P-R
Pegging 釘住 一種價格穩(wěn)定的方式；一般來說，通過將一國貨幣與另一國貨幣的匯率固定，可起到穩(wěn)定貨幣的作用。
Pip or Points 點(diǎn) 在貨幣市場中運(yùn)用的術(shù)語，表示匯率可進(jìn)行的最小增幅移動。根據(jù)市場環(huán)境，正常情況下是一個基點(diǎn)(歐元/美元、英磅/美元、 美元/瑞士法郎貨幣對中為 0.0001，而在美元/日元貨幣對中為 .01)。
Political Risk 政治風(fēng)險 一國政府政策的變化。此種變化可能會對投資者的頭寸產(chǎn)生負(fù)面效果。
Position 頭寸、頭寸 頭寸是一種以買入或賣出表達(dá)的交易意向。頭寸可指投資者擁有或借用的資金數(shù)量。
Premium 升水 在貨幣市場中，升水指為判斷遠(yuǎn)期或期貨價格而向即期價格中添加的點(diǎn)數(shù)。
Price Transparency 價格透明度 每一位市場參與者都對報價說明有平等的訪問權(quán)。 Quote 報價 一種指示性市場價格；顯示在任何特定時間，某一證券最高買入和/ 或最低賣出的有效價格。
Rate 匯率 以別種貨幣計的一種貨幣價格。
Realized and Unrealized Profitand Loss 已實現(xiàn)利得和虧損、未實現(xiàn)利得和虧損 使用自然增長類型會計體制的交易商在未賣出股票前會擁有未實現(xiàn)利得。一旦賣出其持有股票，利得即刻實現(xiàn)。
Re_purchase or Repo 回購 此交易類型涉及賣出一款工具，然后在今后指定的日期和時間重新購回此工具。回購?fù)ǔ０l(fā)生在短期貨幣市場。
Resistance 阻力 技術(shù)分析術(shù)語，表示貨幣無力超越的某一具體價位。貨幣價格多次沖擊此價格點(diǎn)失敗會產(chǎn)生一個通常可由一條直線構(gòu)成的圖案。
Revaluation Rates 再估價匯率 再估價匯率是交易商在進(jìn)行每日結(jié)算時，為確定當(dāng)日利潤和虧損而使用的市場匯率。
Risk 風(fēng)險 暴露在不確定變化中；收益的多變性；更重要的是，少于預(yù)期收益的可能性。
Risk Management 風(fēng)險管理 采用金融分析和交易技巧，以達(dá)到對沖交易商的風(fēng)險的目的。
Rollover 續(xù)期 一筆交易的結(jié)算被向前延續(xù)至下一個交割日，其手續(xù)費(fèi)基于此兩種貨幣的利率差異。

S-W
Settlement 結(jié)算 一筆交易的最后確定，交易以及交易雙方都被記錄在帳。
Short 空頭 成為"空頭"是指在沒有實際擁有的情況下即已將一款工具售出。擁 有空頭者往往期望價格下跌，因此他能在今后將此款工具購回，以賺取利潤 Short Position 空頭頭寸 由賣出空頭而產(chǎn)生的投資頭寸。由于此頭寸尚未被沖銷， 因此可從市場價格下跌中獲利。
Spot 即期 立即發(fā)生的交易，但是資金通常在交易達(dá)成之后兩天內(nèi)過戶。 Stop Order 停止損失定單 以協(xié)議價格買入/賣出的定單。交易商還可以預(yù)設(shè)一份 停止損失定單，并可憑此在到達(dá)或超過指定價格時，自動清算未結(jié)頭寸。
Spot Price 即期價格 當(dāng)前市場價格。即期交易結(jié)算通常在兩個交易日內(nèi)發(fā)生。 Spread 價差 買賣價格之間的差異；用于衡量市場流動性。在正常情況下，價差越 小，流動性越高。
Support Levels 支撐水準(zhǔn) 技術(shù)分析術(shù)語，表示貨幣沒無力跌破的特定價位。貨幣 價格多次沖擊此價格點(diǎn)失敗會產(chǎn)生一個通常由一條直線構(gòu)成的圖案。
Swaps 掉期
掉期發(fā)生在一種貨幣暫時與另一種貨幣交換時，爾后此貨幣被持有，并在約定時期 后交換回來。如要計算掉期，取此兩種指定貨幣的利率差。因此，掉期可被用于投 機(jī)目的，從預(yù)期的利率變動中獲利。
Sterling 英磅 英國英磅的另一種說法。
Technical Analysis 技術(shù)分析 通過分析諸如圖表、價格趨勢、和交易量等市場數(shù) 據(jù)，試圖預(yù)報未來市場活動的作法。
Tick 跳動點(diǎn) 最小價格變動。
Ticker 報價機(jī) 以圖表或表格形式顯示貨幣的當(dāng)前狀況和/或近期歷史記錄。 Tomorrow Next (Tom/Next) 明日次日 (Tom/Next) 為下一日交割同時買入和賣出 一種貨幣。
Transaction Cost 交易成本 與買入或賣出一款金融工具相關(guān)的成本。 Transaction Date 交易日 交易發(fā)生的日期。
Turnover 交易額 指定時期內(nèi)(通常是一天或一年)的交易量或交易規(guī)模。 Two Way Price 雙向報價 同時提供一項外匯交易的買入和賣出報價。 Uptick 證券提價交易 高于同種貨幣較前報價的最新報價。
Uptick Rule 證券提價交易規(guī)則 美國法律規(guī)定證券不能被賣空，除非在賣空交易 前的交易價格低于賣空交易被執(zhí)行的價格。
US Prime Rate 美國基本利率 美國銀行向其主要企業(yè)客戶貸款所依照的利率
Value Date 交割日 交易雙方同意交換款項的日期。
Variation Margin 變動保證金 由于市場波動，經(jīng)紀(jì)人向客戶提出的附加保證金要
求。
Volatility 易變性 一段時間內(nèi)，市場或證券價格變動的統(tǒng)計測算方法，采用標(biāo)準(zhǔn) 偏移法進(jìn)行計算。與高易變性相關(guān)的是高風(fēng)險度。
Volume 成交量 在特定時期內(nèi)證券交易的數(shù)量或價值。
Warrants 認(rèn)股權(quán)證 認(rèn)股權(quán)證是一種已售出的期權(quán)形式；是指在特定時間跨度內(nèi)以 特定價格購買公司股票或債券的權(quán)利。
Whipsaw 鋸齒(Whipsaw) 此詞條用于說明一種高速變動的市場狀態(tài)，即在劇烈價 格變動周期之后又緊接著出現(xiàn)一個反向的劇烈價格變動周期。