交易部位、头?POSITION) 是一U市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头Q处于盼涨部位;卖出外汇合约为空_处于D部位? I头、卖I、作I?SHORT) 交易预期未来外汇市场的h格将下跌Q即按目前市Zh格卖Z定数量的货币或期权合U,{hg跌后再补q以了结头寸Q从而获取高价卖出、低价买q的差额利润Q?q种方式属于先卖后买的交易方式?保证金适用) 多头、买入、作?LONG) 交易者预期未来外汇市Zh格将上涨Q以目前的hgq一定数量的货币Q待一D|汇率上涨后,以较高h格对冲所持合U部位,从而赚取利润。这U方式属于先买后卖交易方式,正好与空头相反?br />q仓、对?(Liquidation) 通过卖出(买进)相同的货币来了结先前所买进(卖出) 的货币?br />保证?MARGIN) 以保证合同的履行和交易损失时的担保,相当于交易额?.Q~5Q, 客户履约后退q,如有亏损从保证金内相应扣除? 揸:买入(源自_语) 沽:卖出(源自_语) 波幅Q货币在一天之中振荡的q度 H幅Q?0?0点的波动 区间Q货币在一D|间内上下波动的幅?br />部位Qh位坐?br />上档、下档:价位目标Q?价位上方UCؓd位,价位下方UCؓ支撑? 底部Q下档重要的支撑?br />长期Q一个月~半q以?200点以? 中期Q一星期~一个月(100? 短期Q一天~一星期(30?0? 单边市:U有10天半个月行情只上不下、只下不?br />熊市Q长期单边向?br />牛市Q长期单边向?br />上落市:货币在一区间内来回、上下L?br />牛皮市:行情波幅狭小 交易清EQ交易量,波幅不大 交易z跃Q交易量大,波幅很大 消耗上升:上升慢,下降?br />上扬、下挫:货币价值因消息或其它因素有H破性的发展 胶着Q盘势不明,区间狭小 盘整Q一D升(?后在区间内整理、L?br />回档、反弹:在h位L动的大趋势中Q中间出现的反向行情 打底、筑底:当h位下跌到某一地点Q一D|间L动不大,区间~小(如箱型整 ? 破位Q突破支撑或d?一般需H破20?0点以? 假破Q突然突破支撑或d位,但立d?br />作收Q收?br />上探、下探:试价位 获利了结Q^仓获?br />恐慌性抛售:听到某种消息^仓,不管价位好坏 停损、止损:方向错误Q在某h位立d^仓认?br />I头回补Q原本是揸市市场Q因消息或数据而走沽市Q?沽入市或沽^? 多头回补Q市场原走沽市,后改走揸市.(揸入市或揸^? 单日转向Q本来走??市,但下午又往??市走Q且过开盘h 卖压Q逢高点的卖单 买气Q逢底L买单 止蚀买盘Q作I头方向于外汇市场卖完后Q汇率不跌反涨,逼得I头不得不强?br />买回?
买入价和卖出? 报h分ؓ买入价和卖出P均是从银行的角度出发Q是针对报h中的前一个币U?a的,即银行买入前一个币U的h和卖出前一个币U的h? 例如Q?003q??8?:00Q某银行USD/JPY报h为: 基本买入?19.56Q基本卖Zh119.86?br />即银行按119.56日元的hg入美元,?19.86日元的h格卖出美元。假如客?惛_1000元买成{值的日元Q对客户而言是卖出美元,但是要注意:报h是从 银行的角度看Q则是银行买入客L元Q应按照买入仯,付给客户119560 日元。反之,假如客户惛_手日元,则需?19860日元才能换回1000元??行真黑!) 上涨和下? 所谓上涨或下跌均是指报价中的前一个币U对后一个币U而言?br />例如Q说EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD上涨Q表CEUR、GBP、AUD兑USD的hg 涨了。这时数值变大,USD在贬|q比较容易理解?br />׃报h有两U方式,所以应注意加以区别?br />例如Q说USD/CHF、USD/JPY、USD/CAD上涨Q表CUSD兑CHF、JPY、CAD的hg 涨了。这Ӟ看v来图表中的数值在变大Q可CHF、JPY、CAD却是在贬倹{?可千 万别搞错哟! 悉尼外汇市场为每天全球最早开市的外汇交易市场Q交易时间ؓ北京旉6Q?0- 14Q?0。通常汇率波动较ؓq静Q交易品U以澛_、新西兰元和元Z?br />东京外汇市场的交易时间约为北京时?Q?0-11Q?0?2Q?0-16Q?0。交易品 U较为单一Q主要集中在日元兑美元和日元兑欧元。日本作为出口大国其q出口N 易的收付较ؓ集中Q因此具有易受干扰的特点?br />伦敦外汇市场交易旉为北京时?7Q?0x?Q?0。其交易货币U类众多Q?l常有三十多U,其中交易规模最大的镑兑元的交易,其次是英镑兑Ƨ元?瑞郎和日元等。u敦外汇市ZQ几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构, ׃其与U约外汇市场的交易时间衔接在一P因此在每日的21Q?0x?Q?0 是各主要币种波动最为活跃的阶段?br />U约外汇市场交易旉为北京时?1Q?0x?Q?0。是重要的国际外汇市?之一Q其日交易量仅次于u敦。目前占全球90%以上的美元交易最后都通过U约?银行间清系l进行结,因此U约外汇市场成ؓ元的国际结中心。除元外, 各主要货币的交易币种依次为欧元、英镑、瑞郎、加元、日元等?br />(注意Ƨ美国家实行夏时?据统计,国际外汇市场每日q_交易额约?.5万亿 元Q其中纽U、东京和伦敦是世界最大的交易中心。以下是北京旉各主要外?交易市场开市和收市旉Q?br />城市.......开市时?....收市旉 惠灵?.....5Q?0........13Q?0 悉尼........7Q?0........15Q?0 东京........8Q?0........14Q?0 新加?.....9Q?0........16Q?0 法兰克福...15Q?0.....ơ日0Q?0 伦敦.......16Q?0.....ơ日1Q?0 U约.......22Q?0.....ơ日5Q?0
F-G Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) 联邦存款保险公司(FDIC) 国负责理银行存款保险的管理机构? Federal Reserve(Fed) 联邦储备|?(Fed) 国中央银行? Fixed Exchange Rate 固定汇率 p币当局对一U或多种货币讑֮的官Ҏ率。在实践中,即固定汇率也会在限定的上下区域中L动,q且不时会引发政府干预?Fixed Interest 固定利率 此交易类型会支付事先达成的,q在交易期内保持不变的利息率。固定利率经帔R用于债券及固定利率抵抹{? Flat(or Square) 持^(或者蝾q? 如既没有多头也没有空_即相当于持^或者蝾q뀂如果交易商没有M头寸Q或者其所持全部头寔R互相抵销了,那么他的帐目持^? Floating Rate Interest 动利率 与固定利率相反,此类交易中的利率随市场利率或者基准利率L动。Q动利率的实例之一是标准抵抹{?br />Foreign Exchange or Forex or FX 外汇 (Forex ?FX) 在柜台市Z同时买入一U货币ƈ卖出另一U货币。大多数主要外汇都对元报h?br />Foreign Exchange Risk 外汇风险 参见通货风险? Forward q期交易 在未来U定日期开始的交易。外汇市Z的远期交易通常被表达ؓ高于(升水)或低?贴水)x汇率的差仗如要获得实际远期外汇h|只需差价与x汇率相加卛_。此汇率反映外汇汇率在q期交割日的必然状态,如果资金以此汇率被重C换,则会既没有收益也没有亏损(如:中和交易)。此汇率可根据两U基本货币的相应存款利率和即期外汇汇率计而得。与期货市场不同Q远期交易可Ҏ双方需要自行设定,h更强的灵zL。同时还避免了集中交易? Forward Points q期Ҏ 远期h|加入当前汇率或从当前汇率中减ȝҎ? Forward Rate Agreements (FRAs) q期汇率契约 q期汇率契约是允许某位交易商在未来特定时期内按规定的利率借入/借出的交易?br />Front and Back Office 理及事务部?理部门通常׃易办公室和其它主要业务活动组成? Fundamental Analysis 基本面分?以判断金融市场未来走势ؓ目标Q对l济和政L据的透彻分析? Futures 期货 一U在来某个日期以特定hg易金融工兗货币或者商品的方式。与期权不同Q期货赋予的是在未来某日买入或卖出工L义务(而不是选择?。期货可被用于保护指定物品的来价值和以此价D行投机? GTC 撤销前有?GTC) 撤销前有效。委托交易员军_Q以固定h买入或卖出的定单。在被执行或撤销前,GTC 一直有效?
H-L Hedge 对冲 用于减少投资l合价值易变性的投资头寸或者头寸组合。可在相兌怸购入一份抵销头寸。可采用多种不同的工P包括q期、期货、期权、以及所有工Ll合?br />High_Low ?低指?通常指当前交易日内基本工L最高交易h和最低交易h?Inflation 通货膨胀 一U经状态,其中消费品物价上涨,q而导致货币购买力下降? Initial Margin 原始保证?入头寸所需的期初抵押存ƾ,用于担保来业W?Interbank Rates 银行同业买卖汇率 大型国际银行向其它大型国际银行报h所按照的外汇汇率? Interest Rate Swaps (IRS) 利率掉期(IRS) h不同支付的两项负Z务的交换。此交易通常交换两笔qhQ一Wؓ固定利率Q另一Wؓ动利率?Interest Rate Swap Points 利率掉期Ҏ 利率可由采用外汇汇率买卖差h的简单规则推定。如果报h率以外币(非美?计,q且买入价高于卖ZhQ那么此国的利率在此特定旉点上要高于基准国的利率。如果以元报hQ则反向情况成立。比如:元/日元的报h 105.75 ?105.65。因Z入h低于卖出P那么您也q道日本的利息要低于美国? ISDA 国际换汇与衍生交易协?ISDA) 制定有关衍生交易条款和条件的机构是国际换汇与衍生交易协会?br />Leading Indicators 领先指标 被认为可预测未来l济zd的经变?如:׃率、消费品h指数、生产资料h格指数、零售h、个人收入、主要利率、脓现率、以及联邦基金利?? LIBOR 伦敦银行间拆放款利率(LIBOR) 表示伦敦银行间拆放款利率。最大型国际银行间互相借贷的利率?br />LIFFE 伦敦国际金融期货交易所(LIFFE) 伦敦国际金融期货交易所。包括英国三大期货市场? Limit Order 限h定单 以指定h格或低于指定h买入Q或者以指定h或高于指定h格卖出的定单?br />Liquid and Illiquid Markets 动性与非流动性市?市场能够L买入或卖不会媄响h格稳定的能力。在买卖差h较小的情况下Q此市场被描qCؓh动性。另一U测量流动性的Ҏ是卖方和买方的存在数量,多的参与者能产生小的h差。非动性市场的参与者较,交易价差较大? Liquidation 清算 通过执行一W抵销交易Q以l清一份未l头寸? Long 多头 购入的工h量多于卖出数量的头寸。依此,如果市场h上涨Q那么头寸增倹{?
M-O Margin 保证?客户必须存入抉|资金Q以便承担由反向hq动引v的Q何可能损失? Margin Call q加保证?l纪人或者交易员发出的,寚w外资金或者其它抵押的要求Q保证金额到达必要数量Q以便能保证向不利于客户方向Ud的头寸的业W?Mark to Market (or End Of Day) 调至市h(或每日结? 交易商以下列两种方式计算各自持有头寸Q自然增长或者调臛_仗自然增长系只计已出现的资金流Q因此它只表C已l实现的利得或者损失。调臛_h法在每个交易日结束之际,利用收盘汇率或者再Ch汇率Q测交易商的帐面资产h倹{所有利得或者损失都被记录在帐,交易商将持有净头寸开始第二天交易? Market Maker q营?提供hQƈ准备以这些所q的买卖h买入或者卖出的交易员。一位运营者管理一本交易帐薄? Market Order 市h定单 以定单投攑ָ场时最x效hg?卖出的定单?Market Risk 市场风险 与整体市场相关的风险Qƈ且不能以对冲或者持有多U证券等方式加以分散?br />Maturity 到期?债务应被偿付的日期? Mine and Yours 我要购入及与您成?Mine and Yours) 交易商如要宣布希望买入,他或她就说或者键?我要购入(Mine)"。这也可UCؓ"接受报h"。如要卖出,他将?与您成交(Yours)"。这也可UCؓ"MZh"?Money Markets 货币市场 指短?卛_?q?投资Q其参与者包括银行和其它金融机构。实例包括:存款、存Ƒև证、回购协议、隔夜指数掉期、以及商业本。短期投资安全且具高动性? Off Balance Sheet 表外(资负) 诸如利率掉期和远期利率契U等都属于资产负外品。同Ӟ除股和债务之外Q其它渠道的融资也列入其中? Offer 卖出?在卖出时Q卖Ҏ意依照的h或汇率? Offsetting Transaction 抵销交易 用于撤销或者抵销未结头寸的部分或全部市场风险的交易? One Cancels Other Order(OCOOrder) 选择性委托单 (O.C.O. 定单) 一U突发性定单,执行定单的一部分自动撤销定单的另一部分? Open Order 开攑֮?在市Zh格向指定价位Ud时买入或卖出的定单? Open Position 未结头寸 未撤销或者清的交易Q此时投资者利益将受外汇汇率走势的影响? Options 期权 此协议允许持有h拥有在特定的旉内以特定的h格卖?买入指定证券的选择权。期权分两种cdQ看涨期?call)和看跌期?put)。看涨期权是买权Q而看跌期权是卖权。交易商可以卖出或买入看涨期汉和看跌期权? Order 定单 定单是客户向l纪发出的交易指C。定单能够以特定h或市Zh格投放。同时定单还可设为成交前或收盘前有效? Overnight 隔夜交易 直到W二个交易日仍保持开攄交易? Over The Counter (OTC) 柜台市场 (OTC) 用于描述M不在交易所q行的交易?/font>
P-R Pegging 钉住 一Uh格稳定的方式Q一般来_通过一国货币与另一国货币的汇率固定Q可起到E_货币的作用? Pip or Points ?在货币市Zq用的术语,表示汇率可进行的最增q移动。根据市场环境,正常情况下是一个基?Ƨ元/元、英?元?元/瑞士法郎货币对中?0.0001Q而在元/日元货币对中?.01)? Political Risk 政治风险 一国政府政{的变化。此U变化可能会Ҏ资者的头寸产生负面效果? Position 头寸、头?头寸是一U以买入或卖辄交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量? Premium 升水 在货币市ZQ升水指为判断远期或期货h而向xh中添加的Ҏ? Price Transparency h透明?每一位市场参与者都Ҏ仯明有q等的访问权?Quote 报h 一U指C性市Zh|昄在Q何特定时_某一证券最高买入和/ 或最低卖出的有效h? Rate 汇率 以别U货币计的一U货币h根{? Realized and Unrealized Profitand Loss 已实现利得和亏损、未实现利得和亏?使用自然增长cd会计体制的交易商在未卖出股票前会拥有未实现利得。一旦卖出其持有股票Q利得即d现? Re_purchase or Repo 回购 此交易类型涉及卖ZƑַP然后在今后指定的日期和时间重新购回此工具。回购通常发生在短期货币市场? Resistance d 技术分析术语,表示货币无力越的某一具体价位。货币h格多ơ冲Lh点失败会产生一个通常可由一条直U构成的图案? Revaluation Rates 再估h?再估h率是交易商在q行每日l算Ӟ为确定当日利润和亏损而用的市场汇率? Risk 风险 暴露在不定变化中;收益的多变性;更重要的是,于预期收益的可能性? Risk Management 风险理 采用金融分析和交易技巧,以达到对冲交易商的风险的目的? Rollover l期 一W交易的l算被向前gl至下一个交割日Q其手箋费基于此两种货币的利率差异?
S-W Settlement l算 一W交易的最后确定,交易以及交易双方都被记录在帐? Short I头 成ؓ"I头"是指在没有实际拥有的情况下即已将一Ƒַ具售出。拥 有空头者往往期望h下跌Q因此他能在今后此Ƒַ兯回,以赚取利?Short Position I头头寸 由卖出空头而生的投资头寸。由于此头寸未被冲销Q?因此可从市场h下跌中获利? Spot x 立即发生的交易,但是资金通常在交易达成之后两天内q户?Stop Order 停止损失定单 以协议hg?卖出的定单。交易商q可以预设一?停止损失定单Qƈ可凭此在到达或超q指定h格时Q自动清未l头寸?br />Spot Price xh 当前市场h。即期交易结通常在两个交易日内发生?Spread 价差 买卖h之间的差异;用于衡量市场动性。在正常情况下,价差?,动性越高? Support Levels 支撑水准 技术分析术语,表示货币没无力跌破的特定价位。货?h多次冲击此h格点p|会生一个通常׃条直U构成的图案?br />Swaps 掉期 掉期发生在一U货币暂时与另一U货币交换时Q尔后此货币被持有,q在U定时期 后交换回来。如要计掉期,取此两种指定货币的利率差。因此,掉期可被用于?机目的,从预期的利率变动中获利? Sterling q 英国q的另一U说法? Technical Analysis 技术分?通过分析诸如图表、hDѝ和交易量等市场?据,试图预报未来市场zd的作法? Tick 跛_?最h格变动? Ticker 报h?以图表或表格形式昄货币的当前状况和/或近期历史记录?Tomorrow Next (Tom/Next) 明日ơ日 (Tom/Next) Z一日交割同时买入和卖出 一U货币?br />Transaction Cost 交易成本 与买入或卖出一N融工L关的成本?Transaction Date 交易?交易发生的日期? Turnover 交易?指定时期?通常是一天或一q?的交易量或交易规模?Two Way Price 双向报h 同时提供一外汇交易的买入和卖出报仗?Uptick 证券提h交易 高于同种货币较前报h的最新报仗? Uptick Rule 证券提h交易规则 国法律规定证券不能被卖I,除非在卖IZ?前的交易h低于卖空交易被执行的h? US Prime Rate 国基本利率 国银行向其主要企业客户h所依照的利?br />Value Date 交割?交易双方同意交换N的日期? Variation Margin 变动保证?׃市场波动Q经Uh向客h出的附加保证金要 求? Volatility 易变?一D|间内Q市场或证券h变动的统计测方法,采用标准 偏移法进行计。与高易变性相关的是高风险度? Volume 成交?在特定时期内证券交易的数量或价倹{? Warrants 认股权证 认股权证是一U已售出的期权Ş式;是指在特定时间跨度内?特定h购买公司股票或债券的权利? Whipsaw 锯(Whipsaw) 此词条用于说明一U高速变动的市场状态,卛_剧烈?格变动周期之后又紧接着出现一个反向的剧烈h变动周期?/font>
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